理解 AI 革命
走到了哪里

模块集成供电、冷却、监控、消防和机架，覆盖数百 kW 至数百 MW，目标数月部署；首批工厂产品计划于 2026 年第三季度完成。

媒体称澳大利亚 Kurri Kurri 项目拟复用旧工业接电并向附近居民提供每年 200 澳元账单减免；许可、电力和开工仍待核验。

S-1 显示上半年收入约 4.38 亿美元、净利润约 1,880 万美元，净利率约 4.3%；拟募资最高 7.2 亿美元。

州长要求在完成电网影响审计前冻结新许可；大型负荷申请约 470GW，超过州峰值需求五倍，但申请量并非真实建设需求。

Brisbane 附近项目目标 2027 年分期上线，采用闭式循环与空气冷却；容量是规划上限，仍待外资审查、电力与建设。

规则将覆盖能效、用水、当地水压力与余热利用，但不设总用量上限；欧盟数据中心容量预计由 2025 年 12GW 增至 2030 年 28GW。

法案包覆盖电费分担、用水披露和地方监督；正式签署不等于所有规则已生效，成本与项目影响待实施细则。

Meta 宣布约 130 亿加元项目，Capital Power 将提供 250MW 桥接电力至 2030 年；Alberta 同时收到逾 100 个数据中心提案。

州长建议把社区投资与新项目绑定，并提出州级暂停新建；建议尚未生效，但为社会许可增加可量化的每 MW 成本。

设备计划 2027 年交付、2029 年第四季运行，数据中心被列为电力需求来源；没有具名数据中心客户或 AI 负荷承购。

未按期提交当前与预期用水调查的数据中心可能被拒绝新办或续期环境许可；执行已确认，但受影响项目和实际处罚尚未披露。

约 12.25 万平方米项目被质疑用仓储规则规避能源与水审查；Equinix 否认存在活跃开发计划，但媒体查阅的规划申请列名该公司。

综述把中压接口、高压直流、固态变压器、宽禁带器件与芯片级供电/液冷连接为机架—园区—电网三级稳定问题；尚非商业部署。

Pimco 与 PGIM 据报洽谈 Project Baja；公司自 2025 年以来已借入约 480 亿美元，新增额度尚未确认完成。

官方咨询把经济收益、数字主权与安全、社区和环境影响纳入接入判断；咨询已结束，但规则尚未生效。

3 月物理攻击损坏海湾数据中心后，原拟集中在阿布扎比的超大园区正考虑跨地区部署、防爆材料和防空系统；新设计尚无完整官方文件。

三座数据中心投资期为未来两年；2030—2049 年最高购买 Fortum Loviisa 核电站约 50% 产出，地区供电和电价争议随即升温。

用电量预计由 2025 年 4.195 万亿千瓦时升至 2026 年 4.270 万亿、2027 年 4.349 万亿，AI 与数据中心是关键驱动之一；预测不是实际上电负荷。

OpenAI 成为锚定客户，Firmus 七座工厂仅两座已运营、五座目标 24 个月内投运；未披露 OpenAI 对应 MW、合同金额与上电进度。

媒体称项目约 223 亿美元、服务 AI 数据中心；韩国工业部称报道不准确、咨询仍在进行且无最终决定，维持核验中。

Pampa Energia 投资者要求先做 20—40MW 试点；FlexDomes 首期 120MW、Green Capital 首期 300MW并远期 3GW，连接、电力、融资与选举风险均未跨过。

已取得 264 英亩，投资上限 7,000 亿卢比、分期服务前沿模型公司与 hyperscaler；土地和规划确认，不等于客户、电力、开工、上电或收入。

南非承载非洲约 70% 数据中心容量，民间团体要求在完成资源与人权评估前暂停扩张；运营商反驳其导致短缺和涨价的因果关系。

第二财季订单 609 亿美元，FY2027 AI 服务器收入预期升至 740 亿美元；Neocloud、主权与企业客户超过 6,500 家。

现金对价约 14.5 亿美元，另有最高 11.5 亿美元与未来 EBITDA 目标挂钩；预计第四季度交割。

申请量超过当前美国数据中心用电估算十倍；抵押和费用规则收紧后，Exelon 高概率需求降约 40%，AEP Ohio 管线降逾一半。

金盘上半年相关积压接近三倍；HD Hyundai 预计数据中心占明年电力业务新订单 16%，但客户、交付和毛利仍需拆分。

对价包括约 34 亿美元现金与 7 亿美元债务；SLB 预计合并后数据中心业务 2028 年收入 45 亿—50 亿美元、调整后 EBITDA 7 亿—8 亿美元。

招聘、土地调查与 Musk 公开回应共同指向自建高温部件；公司称可把燃气轮机上线提前最多 18 个月，但尚无许可与产能。

15 年 take-or-pay 基础合同约 12.5 亿美元，全部续约约 32 亿美元；客户匿名，投资级科技公司 backstop 仍只是预期安排。

社区与环保组织指称 Vineland 项目最多涉及 62 台燃气轮机、150 万加仑 LNG、噪声和雨洪问题；项目方与监管尚未逐项回应。

收入增长 16%、净利润转正，但 PUE 1.44→1.49、WUE 2.25→2.40 升/千瓦时，资源效率连续第三年下降。

Lidl 母公司拟 2027 年开建，2033 年完成初期项目，远期可扩至 1GW；采用可再生能源、闭式水冷并讨论余热供暖。

消息人士称六年协议将使用西弗吉尼亚园区 Vera Rubin 算力；Anthropic 拒绝评论，合同、融资、建设、上电与利用率尚无双方文件确认。

Reuters 消息人士称草案本周将公开征求意见；80% 分时可再生能源补偿、闲置并网容量处罚等细节仍来自二手报道，官方文本尚未取得。

项目拟在约 20 米水深利用年均 13.3°C 海水冷却，到 2030 年形成标准模型；SK Telecom 参与 GPU 基础设施和服务器运营。

工信部披露截至 6 月底智能算力规模同比增长 177%，全国建成 52 个万卡以上智算设施；规模以上制造业企业 AI 技术应用普及率超过 30%。

英伟达对 Cloverleaf 进行未披露金额的少数股权投资，双方将以 NVIDIA DSX 协同场址、电力、冷却和计算设计；Cloverleaf 称团队具备数 GW 项目经验，但本次没有披露项目容量、客户或上电日期。

JLL 统计显示，2026—2028 年新项目平均距城市 175 公里，2022—2025 年仅 46 公里；powered land 价格可从阿姆斯特丹约 270 万欧元/MW 降至波尔多约 20 万欧元/MW。

2020 年发布的 A100 仍获多年新约，H100 据称也能以原价约 95% 重签；老卡较低功耗可继续利用既有风冷机房，对快速折旧和强制液冷叙事形成反例。

L&T 将为 Chennai 的 Vyoma.AI 园区建设约 10,000 张 Nvidia B300 的 AI 工厂，覆盖推理、微调和训练；金额、客户和芯片数具名，属于比远期 GW 目标更硬的订单证据。

Anthropic 为公司最大客户；ERock 二季度订单积压约 17 亿美元、装配能力目标 2.4GW，但项目站点和时间表未最终确定，二季度仍净亏损约 6,770 万美元。

公司称将为 Navi Mumbai 一座新数据中心提供机械、建筑、结构、装修和项目管理服务；订单金额具体，但全球 hyperscaler 客户仍匿名。

Elon Musk 将当前约 1.4GW 与极高远期收入目标绑定；尚无客户合同、资金、电力许可或审计口径支持，属于必须保留但不能晋级的异常主张。

最近容量拍卖即使价格触及 325 美元/MW-day 上限，仍缺少约 6.8GW 可靠性资源；PJM 提议建立大型负荷登记，并临时限电没有自备电源的数据中心。

Fermi 将从 2027 年下半年分阶段交付 Project Matador 数据中心，扩展权利可使合作超过 650MW；公司当前仍处于前收入阶段。

二季度收入 5.82 亿美元，AI 云收入接近六倍增长；公司把 2026 年签约电力目标上调至 5GW，并称四项平均超过 10 亿美元的合同推动客户承诺增长。

二季度收入 25.8 亿美元、资本开支 94 亿美元，本季度新增客户承诺超过 250 亿美元；公司把全年资本开支指引上调至 350 亿—390 亿美元。

美国用电量预计由 2025 年 4.195 万亿千瓦时升至 2027 年 4.391 万亿千瓦时，AI 数据中心是驱动之一；德州预测下调提供了需求去水分反例。

约束性条款清单指向 2027 年三季度 200MW、潜在 1GW 数据中心，并计划以现场天然气发电；项目仍取决于尽调、融资、许可和最终协议。

海得拉巴成为微软在印度的第四个云区域，属于约 205 亿美元印度投入的一部分；命名客户已出现，但 MW、实际负载与利用率未披露。

厂商模型显示结温可低 6—12°C、tokens/W 提升 10%—25%；数据来自白皮书模拟，且去顶盖方案仍有可靠性风险。

约 90% 拟议负荷来自数据中心、超过德州峰值五倍；ERCOT 推迟 Batch Zero。Stack、Anthropic 与 Nightpeak 已承诺遵守州长标准，审计与开发商自担成本开始进入项目推进条件。

公司宣布三处新场址，但尚未披露 MW、客户承诺和上电进度；区域扩张信号先进入线索池。

AWS 收入增至 422 亿美元，Amazon 季度资本支出约 530 亿美元、自由现金流为负 76 亿美元；公司仍称容量受限，需求延伸至 2028 年。

公用事业公司在剔除重复或缺乏进展的接入申请后下调需求管线，但仍维持至 2029 年 410 亿美元投资计划，说明远期 MW 申请必须去水分。

下一季度 Azure 增长指引为 45%；云积压达 6,780 亿美元，约 500 亿美元环比新增来自头部美国模型公司之外。另有 3,291 亿美元尚未开始的长期数据中心租约。

三季度收入中点略低于预期，二季度收入 26.3 亿美元高于预期；公司上调全年收入与 AFFO 指引，并把 2029 年前长期收入增长目标提高至 10%—13%。

BlackRock 管理资金持股 80%、Meta 持股 20%，125 亿美元债务融资叠加租赁与残值担保；园区在建，计划 2028 年开始上电。

五座场址的 15 年协议对应超过 140 亿美元潜在基础合同收入；Core Scientific 同时披露已计费 437MW，但 AMD 新容量预计 2027 年才开始交付。

匿名信源称首期 15 年租约约 196 亿美元、最长可延至 30 年，并帮助项目发行 43 亿美元投资级债券；英伟达可能再向云客户分租。

50/50 合资公司拟装入五座现有数据中心并结合 Morrison 股权和债务，目标容量接近 Orange 当前的十倍，服务云与 AI 主权需求。

AI 基础设施竞争开始从买芯片升级为锁定电力、信用、长期租约与项目融资；项目总成本据报可能超过 5,000 亿美元。

首期扩建计划在 2028 年达到 200MW，并服务亚洲、欧洲和中东的主权 AI 需求，客户边界正从美国超大云厂商外扩。

1GW 园区已经全部商业化，竞争焦点由土地扩展到电力接入、可建设场址和投资级客户信用。

若属实，这是国产算力集群的重要规模信号，也同时暴露单位功耗算力、HBM 与先进制造产能的约束。

中国媒体报道部分储能企业上半年订单同比大增，并把 AI 配储视为新增长极，但归因和基数仍不清晰。